Vivendi Universal (CA 2001 : 57,4 MdEUR, capitalisation boursière : 13,2 MdEUR) a confirmé hier la cession à un consortium d'investisseurs financiers (composé du fond d'investissement américain Blackstone Group, associé à Thomas H. Lee Partners, Bain Capital et Apax Partners) la cession de l'éditeur américain Houghton Mifflin (CA 2001 : 1,3 MdUSD). La transaction devrait se faire sur la base d'un prix de 1,7 MdEUR, soit un multiple de 10x l'EBIT 2002 (contre 12x pour la cession il y a trois semaines des activités d'édition non-américaines à Lagardère, qui contrairement au consortium pouvait tabler sur des synergies conséquentes).

Par ailleurs le groupe a annoncé son intention de vendre la moitié de sa participation de 40% dans Vivendi Environnement d'ici la fin de cette année. Cette opération, qui devrait être confirmée dans les prochaines semaines, prendrait la forme de cession de gré à gré à des investisseurs financiers et porterait sur environ 2MdEUR, les acheteurs de titres Vivendi Environnement se voyant attribuer des options d'achat (exerçables jusqu'à fin décembre 2003) sur la deuxième moitié des titres détenus par VU. Avec ces opérations, le groupe poursuit son programme de cessions, qui devrait atteindre 7 MdEUR d'ici la fin de l'année (contre un objectif de 5 MdEUR précédemment) et 16 MdEUR d'ici fin 2004. Cela accroît les chances d'un renforcement dans Cegetel, le rachat des 26% de BT pour 4 MdEUR semblant le scénario le plus probable.