Schneider Electric (CA 2001 : 9,8 MdEUR, capitalisation boursière : 10,8 MdEUR) a signé un accord conditionnel de rachat du groupe japonais Digital Electronics (CA 2001 : 200MEUR, capitalisation boursière : 170 MEUR), leader mondial des produits de dialogue Homme-Machine,coté à Osaka.
Schneider Electric va ainsi acquérir une participation de 35% dans la société Digital Electronics et lancer une offre sur la partie restante du capital. L' accord est soumis entre autres conditions (1) à la réalisation de due diligence satisfaisantes et (2) à l'atteinte d'un seuil de détention minimum de 66,7% du capital à l'issue de la transaction. Shneider payant une prime de 27% sur le dernier cours coté, le montant de la transaction devrait s'établir à 270MEUR (dont 50 MEUR de reprise de dette), soit un multiple de 1,4x le CA (contre 1x actuellement pour Schneider) qui semble élevé compte tenu de la faible rentabilité de Digital Electronics (marge opérationnelle de 5,4% contre 9% pour Schneider).
Cette opération permettra à Schneider Electric de renforcer significativement ses positions sur le marché des automatismes industriels (où sa part de marché atteindra 21% contre 3% auparavant). Eléments permettant un dialogue entre les opérateurs et le process industriel (PC industriels, terminaux graphiques, terminaux tactiles...), les interfaces de dialogue Homme-Machine sont de plus en plus déterminantes dans l'automatisation industrielle. En outre le groupe se dote d'un point d'entrée majeur sur le marché industriel japonais, premier marché mondial où il réalisait seulement 50 MEUR de CA en 2001.