Comme prévu, le numéro trois mondial du secteur des vins et spiritueux Pernod Ricard (CA 2004 : 3,6 MdEUR, capitalisation boursière : 8 MdEUR ) a annoncé jeudi le lancement d'une offre publique d'achat amicale sur son concurrent britannique Allied Domecq (CA 2004 : 3,2 MdGBP, capitalisation boursière : 6,9 MdGBP) au prix de 670 pence par action. Cette offre mixte (payable en numéraire et en actions nouvelles) valorise le deuxième fabricant mondial de boissons alcoolisées à environ 10,7 MdEUR et sera suivie de la cession pour 4,1 MdEUR de certaines marques d'Allied Domecq au groupe américain Fortune Brands. Cette acquisition, qui est sujette à l'approbation des actionnaires de Pernod Ricard et des autorités de la concurrence, devrait être réalisée d'ici trois à quatre mois. Le conseil d'administration d'Allied Domecq a approuvé l'offre de Pernod Ricard. Afin de financer l'opération, Pernod Ricard prévoit d'emprunter 9 MdEUR auprès de plusieurs banques (JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas et Société Générale). Par ailleurs, le groupe français va émettre 17,5 millions d'actions nouvelles, ce qui représentera environ 20% du capital de la nouvelle entité. Cette acquisition va permettre à Pernod Ricard de devenir le deuxième groupe mondial de vins et spiritueux, juste derrière le britannique Diageo PLC. Le nouveau groupe comptera 20 des 100 premières marques mondiales de spiritueux, conservera "la plus grande partie des activités d'Allied Domecq, et notamment les marques Ballantine's, Beefeater, Kahlua, Malibu, Stolichnaya, Tia Maria, Mumm, Montana et Campo Viejo. Le groupe sera numéro un dans la plupart des pays, à l'exception des Etats-Unis, où la présence de Pernod Ricard se trouvera toutefois renforcée. Selon le groupe français, l'acquisition d'Allied Domecq aura un impact très positif sur son bénéfice net par action, hors éléments non récurrents, dès la première année, grâce aux synergies de distribution et de production. Pernod Ricard estime que les synergies de coûts avant impôts devraient s'élever à environ 300 MEUR dès la troisième année suivant l'acquisition. Le nouveau portefeuille de marques et la présence mondiale accrue du groupe devraient permettre à Pernod Ricard d'accélérer la croissance des marges et des profits dans les années futures.