Comme annoncé le 6 decembre 2002, Consors
International Holding GmbH (CIH), détenue a 100% par Consors
Discount-Broker AG, a déposé ce jour auprès du Conseil des Marchés
Financiers un projet d'offre publique d'achat simplifiée (l'Offre) au prix
de 1,20 euro par action visant la totalité des actions Consors France non
détenues à ce jour par CIH. L'Offre portera donc sur les 6 055 610 actions
non détenues par CIH ainsi que celles pouvant provenir de la levée, avant
la date de cloture de l'Offre, des 451 200 options de souscription non
exercées a ce jour soit un maximum de 6 506 810 actions.



L'Offre s'inscrit dans le processus de rapprochement du groupe Consors avec
Cortal, filiale du groupe BNP Paribas, dont la première phase a été menée a
son terme selon le calendrier annoncé en mai ('2 semaines, 2 mois, 2
trimestres').



En ce qui concerne Consors France, deux scenarii de rapprochement ont été
élaborés, un scenario de coopération et un scenario d'integration. Ces deux
scenarii prevoient à des degrés divers des mises en commun de moyens,
notamment en matière informatique et de back-office. Les synergies
récurrentes tirées de l'un ou l'autre des scenarii s'etablissent entre 5,1
millions d'euros et 9,7 millions d'euros par an.


Cette Offre fait suite au rachat par CIH le 5 decembre dernier d'un bloc de
13,2% du capital de Consors France au prix de 1,20 euro par action, auprès
d'un groupe d'actionnaires autour de Thierry Leyne, fondateur et ancien
président du conseil de surveillance de la société. Elle vise a offrir aux
actionnaires une liquidité équivalente.
Si CIH venait à détenir plus de 95% du capital et des droits de vote de
Consors France, CIH se réserve la possibilité de procéder au depôt d'une
offre publique de retrait suivi d'un retrait obligatoire ou de demander la
radiation du Nouveau Marche des actions de Consors France.


Par ailleurs, compte tenu des contraintes réglementaires propres aux
entreprises d'investissement, Consors France procèdera a une augmentation
de capital à l'issue de l'Offre d'un montant minimum de 8 millions d'euros.
Les actionnaires bénéficieront d'un droit préfèrentiel de souscription. Le
prix d'emission sera egal au prix de l'Offre soit 1,20 euro par action.


Il est prévu que la politique de distribution de dividendes soit conforme a
la capacité de distribution et aux besoins de financement de Consors
France.


Le prix offert par CIH dans le cadre de l'Offre, soit 1,20 euro par action,
fait ressortir les primes suivantes :

Methode	Prix	Prime
Transaction recente	1,2	-
Comparables boursiers	0,66 - 0,82	46,3% - 81,8%
Transactions comparables	0,91 - 1,12	7,1% - 31,9%
Actif net reevalue	0,93	29%
Actualisation des flux de tresorerie	0,79 - 1,07	12,2% - 51,9%

A titre d'information, le prix offert fait ressortir une prime de 33,33%
par rapport au cours de cloture de l'action Consors France de 0,9 euro le 5
décembre 2002, veille de la suspension de cotation de Consors France avant
l'annonce du lancement de l'Offre.