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Le fonds Cinven va lancer d’ici à la fin d’avril une OPA sur Sperian Protection (CA 2009 : 660 MEUR, capitalisation boursière : 468 MEUR), le leader mondial des équipements de protection individuelle. Le prix d’offre s’élève à 70 euros par action Sperian (soit une prime de 16 % sur le cours de clôture précédant l’annonce) et valorise le groupe à 536 MEUR. Le fonds a reçu le soutien des deux principaux actionnaires du groupe, Essilor (qui détient 15 % du capital) et Ginette Dalloz (13,2 %), l’épouse du fondateur de l’entreprise, qui se sont engagés à apporter leurs actions à Menelas, un holding spécialement créé pour cette acquisition. Ils en deviendront actionnaires minoritaires, aux côtés de Cinven, qui aura au moins 51 %. Cette opération intervient alors que Sperian a été affecté par la crise. Cinven mise sur la reprise économique, considérant que le marché de la protection individuelle présente en effet un fort potentiel de croissance, grâce au renforcement des normes de sécurité, de plus en plus draconiennes, et à leur développement dans les pays émergents. Alors que le secteur est en phase de consolidation, Cinven compte donner à Sperian les moyens de mener une politique de croissance externe dynamique, notamment sur de nouveaux marchés.
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